【干货】一文看懂私募基金产品如何变更管理人

作者:财经频道

  作为资产管理行业的一支新兴力量,私募基金在证券市场和资本市场上具有举足轻重的定位。私募基金管理人是依据法律法规及基金章程或契约的规定,运用自己专业知识合理规划投资组合,谋求基金增值,促使基金持有人尽可能获得最大的收益。

  私募基金管理人是私募基金的核心要素,很大程度上决定着私募基金产品的运作和发展的质量,因此,私募基金管理人的变更对于一支私募基金产品来说更是重中之重。

  但是,由于实务中私募基金产品管理人变更的情况相对而言不这么常见,因此就算是许多私募基金行业的从业者也不了解其合规流程。笔者将从私募基金产品变更管理人的原因出发,对变更管理人流程进行归纳总结,希望能够帮助对私募行业感兴趣的人员提供帮助。

  私募基金管理人按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产,且负责及时、足额的向基金持有人支付基金收益。如果私募基金管理人缺位,投资人因为和包括基金托管方、项目方、担保方均不存在直接的合同关系,基金持有人利益得不到保障。

  私募基金管理人保存着基金的会计账册、记录以及基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。并且负责编制基金财务报告,向中国证监会报告。若私募基金管理人缺位,则整个私募基金极有可能陷入瘫痪,得不到良好的运行。

  私募基金管理人与私募基金持有人保持联系。当私募基金出现诉讼、仲裁纠纷时,私募基金会以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。

  私募基金首例因失联更换管理人属于中隆华夏(北京)投资基金管理有限公司。该公司2018年4月1日被中基协列入失联名单,8月10日,因失联被基金业协会注销,因此投资人购买的尧舜禹基金则无法兑付。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》,在关于公开募集基金的基金份额持有人权利行使相关章节中规定,基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成,行使包括决定更换基金管理人、基金托管人等职权;基金份额持有人大会应当有代表二分之一以上基金份额的持有人参加方可召开,在决定更换基金管理人或者基金托管人等事项上,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。

  同时规定,基金份额持有人大会由基金管理人召集,基金管理人未按规定召集或者不能召开的,由基金托管人召集。从操作上来看,公募基金关于投资人更换管理人的操作流程,是能够适用私募基金的。并且,由于在资产管理业务综合报送平台上是需要原管理人登录系统才能进行变更的,在这种情况下,则需要遵循以下操作流程:

  通过这种合规的程序,投资人投票选取了新的基金管理人,由新任基金管理人、托管人组成清算小组处理清算、追缴基金财产,也为往后的诉讼、仲裁提供了便利。

  这种新型的更换私募基金管理人的方式为处理问题私募基金提供了一种新思路,通过个案促进和形成有效解决基金管理人失联和保护问题基金投资人利益的市场化途径。

  根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条:“同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的,应当坚持专业化管理原则;管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。”,因此同一私募基金管理人不被允许兼营多种类型的私募基金业务,那么可能就会出现想从事证券投资类的管理人将股权投资类的项目转移到其他管理人名下。

  根据《证券投资基金法》第二十九条的规定,“公开募集基金的基金管理人职责终止的,基金份额持有人大会应当在六个月内选任新基金管理人;新基金管理人产生前,由国务院证券监督管理机构指定临时基金管理人。”当然在现实中,一般的基金管理人在倒闭前大部分投资者已经将基金份额赎回,若真的出现破产情况,也会有新任基金管理人继续处理清算的事务。

  1、原管理人根据《基金合同》约定发起变更流程,一般为原管理人与托管人协商确定后,由原管理人召开份额持有人大会并签署决议文件,向所有份额持有人发送《征询意见函》,并获得所有份额持有人的书面同意;

  2、签署新的《基金合同》(新的管理人应当遵循规定完成适当性募集流程和非居民金融账户识别工作);

  (1)原管理人登录ambers系统(),在“产品备案”栏目下选择“产品重大变更”,点击“基金业务变更”选择需要进行变更的产品,进入修改页面。

  (2)在“管理人信息”页签点击“变更”按钮, 点击“新增管理人”按钮添加新管理人,并将新管理人设置为信息填报人,并在页签末填写变更时间、简述变更内容,点击“下一步”。

  (3) 在“相关上传附件”页签点击“变更”按钮,在“基金合同”处上传投资人与新管理人签署的《基金合同》,在“变更管理人相关决议”处上传同意变更的份额持有人大会决议文件与托管出具的书面回执,在“信息变更承诺函”处上传原管理人盖章的承诺函。

  (4) 如基金有其他信息发生变更,也需在对应的页签下进行修改。填写所有变更内容后,点击“提交”按钮,如有提示根据提示内容修改再提交。

  (5) 新管理人登录本机构平台,进入“产品备案”项下“管理人变更接收”,点击“接收”按钮。

  (6) 管理人均在系统中接收变更事项后,申请将成功提交至基金业协会后台办理。

  5、缴清费用,变更事项生效后,托管机构的基金会计根据生效日期划断新旧管理人管理费、增值税金额,将生效日前的管理费与增值税划付给原管理人。生效日起,计提的管理费归属与新管理人,计提的增值税应该由新管理人进行代缴;

  6、账户变更。包括了托管户变更、股东交易账号变更,并且将新的交易账户与托管户进行三方关联。

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